lunes, 21 de mayo de 2012

Incoherencias en Salvados #AlFiloDelRescate

Esta semana dejo la cita para el viernes, para poder comentar algo que me llamó la atención ayer. Estaba viendo el programa Salvados llamado "Al filo del Rescate" cuando me llamó la atención algo que económicamente no me cuadraba: la suma de la deuda.

La deuda española en 2011
Fuente: Salvados, La Sexta
Resumiendo (redondeando un poco):

  • Deuda sector financiero: 1,09 billones €
  • Deuda familias: 0,87 billones €
  • Deuda empresas no financieras: 1,26 billones €
  • Deuda administraciones: 0,73 billones €
Total: 3,97 billones de euros. Y a continuación se comparaba con el PIB para determinar nuestra capacidad de pago.

Pero a mí me saltaron las alarmas. Supongamos que en mi familia yo le debo dinero a mi hermana, mi hermana a mi padre, y mi padre al banco. Supongamos que yo debo 10€, mi hermana 15€ y mi padre 30€. ¿Se puede decir que la deuda de mi familia es 55€? Me parece que no. Hay 25€ que son deuda interna. Es posible que, de los 30€ que mi padre cogió del banco, le diera 15€ a mi hermana, que a su vez me dio 10€ a mí. Si de repente llegara el banco y dijera: "Os embargamos la casa porque no vais a poder pagar los 55€ de deuda que tenéis" seguro que mi padre se quejaría. No, mire usted, yo sólo debo 30€.

Aplicándolo al caso que nos toca: si las familias deben, de esos 0,87 billones de €, el 60% a las entidades financieras (aunque intuyo que es más), ¿no está esa deuda ya incluida en la deuda del sector financiero? ¿No la estamos sumando dos veces de esta manera? Si las sociedades no financieras deben créditos ICO al gobierno, y a su vez el gobierno lo debe a los bancos, y los bancos lo deben a entidades extranjeras, ¿no lo estamos sumando 3 veces?

Se me ocurre otra alternativa: que las familias le deban el 100% de esos 0,89 billones de euros a prestamistas extrangeros, sin intermediarios españoles. Y, a parte, la deuda que tienen las familias españolas con la banca española. Pero, claro, si la mayoría de las familias van al banco de la esquina, el total sería muuuuucho más que esos 0,89 millones. No, creo que no van por ahí los tiros.

Y, ojo, no digo que probablemente España no deba mucho dinero, y de hecho ese gráfico me gusta porque "España" como tal no ha pedido dinero a nadie. Ha habido familias españolas, empresas españolas y administraciones españolas. Es decir, deben dinero la familia Gomez, Construcciones Saturnino S.L., el Banco Dinerillo$ y el ayuntamiento de Villadeuda. Tal y como comenta el programa,  el problema es que la familia Gómez, Construcciones Saturnino y el ayuntamiento le deben al Banco Dinerillo$, que a su vez le debe dinero a los "mercados", y esa deuda acaba siendo "comprada" por el ayuntamiento por el bien de todos. Y así todo acaba como deuda pública. Pero, aun así, no lo sumemos más de una vez.

Y eso me hace pensar: ¿y si realmente los grandes economistas se creen esas cifras? ¿Y si creen que debemos 3,97 billones de euros? ¿Y si no han hecho bien las cuentas? ¿Y si, para más inri, el ayuntamiento de Villadeuda no se ha dado cuenta que, al comprar la deuda del banco, salda la suya propia? Por favor, ¿alguien me puede decir que es un error sólo del programa de Jordi Ebolé, y que los que hacen las cuentas las han hecho bien?

El resto del programa, chapeau

2 comentarios:

Anónimo dijo...

Me temo que esto está muy simplificado, no se si es un error o no pero en tu argumentaicón también hay algo que me falla:

Si la deuda conlas familias es con bancos españoles, las deudas con las empresas son con bancos españoles y la deuda publica es con bancos españoles (esto último es más dudoso pero valga como ejemplo).

Entonces las deudas financieras representan solo un 33% de lo que se les debe a los bancos españoles.

Eso querría decir que los bancos españoles estarían MUY MUY saneados, quiero decir la mora española tendría que llegar al 66% para que los bancos empezaran a tener algun problema para devolver sus créditos.

Por lo tanto el caos que tu propones de "todo queda en familia" tampoco es correcto.

Creo que el programa de jordi ha hecho una simplificación para que se entienda (que no se si es correcta)pero la deuda "en familia" tampocome parece correcta.

Un saludo

L.P. dijo...

Hola, Anónimo, y gracias por comentar.

Evidentemente, la deuda bancaria no es la única que debemos hacia afuera. Tanto empresas como administración pueden pedir créditos extranjeros. Y también las familias: una amiga se cogió en su día la hipoteca en yenes porque le salía más barata (y ahora debe mucho más), y eso es una deuda familiar hacia entidades de fuera de España. Pero, claro, las hipotecas en yenes no han sido lo común.

Lo que planteo es, efectivamente, que hay una simplificación, que la simplificación supone un porcentaje que desconocemos (puede ser alto o bajo, no tengo datos) y que esa simplificación, en el programa, la defiende un catedrático en economía y no sé si es para no marear o porque realmente los expertos no han caído. Y allí planteo la duda, y quedo a la espera.

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